茅于轼:建议放开小额贷款公司存款业务

　　“我已经向银监会建议放开小额贷款公司的存款业务，并且成立行业协会，实行两级监管体制。”7月23日，著名经济学家茅于轼在北京大学与花旗银行合办的“青年金融家领导力”夏令营中说。

　　他表示，在中国，小额贷款还处于微利状态，如果没有低成本的资金来源，行业将难以实现盈利。

　　赢利困境

　　此前，央行研究局副局长焦瑾璞曾透露，国内小额贷款公司的贷款利率最高达到了23%。而世界银行的经验是，在没有通货膨胀的条件下，小额贷款的均衡利息率是15%-20%。

　　人民银行的有关文件规定:利息大于或等于银行同期贷款利息4倍就属于高利贷行为。现行的一年期贷款基准利率为7.47%，四倍则为29.88%。虽然国内的小额贷款还算不上严格的“高利贷”，但与银行利息相比仍然高出不少。

　　高利率是否给小额信贷公司带来了高利润？茅于轼算了一笔账。

　　1993年起，茅于轼就在山西省临县湍水头镇龙水头村用500元自有资金开始了他小额贷款的尝试，目前，注册资金已发展到100多万元。

　　这个小额贷款基金每年的成本构成是:贷款利息率是18%，资金成本6%，坏账准备金2%，办公费用、职工工资、通讯费用、房租等6%，折旧费 1%。算下来，每年的盈余达到3%，勉强能够实现盈利。

　　“这还没有考虑到融资成本，我个人也不在这个公司拿工资，不少办公设备也是捐赠的，每年公司员工还会到北京来接受培训，再加上培训费用，就赚不了，也亏不了多少。”茅于轼称。

　　如此看来，即便是较高的贷款利息，小额贷款公司也只是微利。茅认为，这是因为小额贷款的额度小，风险大，占用人力多，最后就成了高成本。